Определение и особенности субординированного займа

Кредит, который на определенных условиях берет юридическое лицо или финансовая организация с целью пополнения капитала, называется субординированным займом.

Получатели ссуды приобретают некоторые привилегии и существенную поддержку на длительный срок. В статье подробно изложены условия, требования и особенности данного вида кредитования для юридических лиц.

Что такое субординированный займ?

В соответствии с российским законодательством подобные займы выдаются финансовым учреждениям, желающим увеличить капитал. Деньги, которые они зарабатывают с помощью кредита, являются добавочным капиталом заемщика. В качестве кредиторов могут выступать:

• государственные учреждения;
• коммерческие организации;
• Центробанк.

Для кредитора – это прибыльное вложение свободных денег в виде простой ссуды или облигаций на долгосрочный период. Заемщику субординированный кредит позволяет решить возникшие с капиталом проблемы и помогает предотвратить кризис.

Условия

Субординированные займы имеют следующие характеристики:

• минимальный срок действия договора 5 лет;
• погашается долг единоразово в конце срока;
• заключать договор займа разрешено лишь юридическим организациям;
• запрещено изменять условия и ставку после заключения договора;
• процент по кредиту не может быть выше ставки рефинансирования Центробанка на дату подписания соглашения;
• дополнительные гарантии в виде залога или поручительства по займу не предусмотрены.

Полученные деньги в рамках кредита у заемщика отмечаются в виде дополнительного капитала. В случае, когда объем займа выше 50% средств, имеющихся у получателя, деньги фиксируются, как привлеченные.

Требования

Без согласия Центробанка заемщику на протяжении кредитного срока запрещены операции в виде:

• досрочного погашения кредита или преждевременной остановки выпуска облигаций;
• выплаты процентных начислений за пользование кредитом;
• расторжения договора или прекращения наложенных им обязательств.

Только Центробанк вправе вносить изменения в договор займа, пересматривать ставки по процентам и разрешать досрочное погашение.

В период кризиса, начавшегося в 2008 году, при помощи субординированных кредитов увеличили объем капитала такие финансовые учреждения, как Сбербанк, Россельхозбанк и ВТБ.

Если получатель кредита по каким-либо причинам стал банкротом, то требования кредитора по субординированному займу или облигациям удовлетворяются после расчета с остальными долгами.

Особенности

Договор займа разрабатывает юридический отдел организации. Документ должен содержать:

• названия обеих организаций и лиц, которые официально являются их представителями;
  сумму кредита;
• размер годовой ставки за пользование займом;
• срок действия договора с указанием дат предоставления и погашения кредита;
• размер штрафа, который предусмотрен в случае нарушения договоренностей.

Приостановление выплаты процентов допускается в случае:

• запуска процедуры санации заемщика;
• отрицательных финансовых результатов в течение кредитного периода;
• поступления инициативы от кредитора.

Главные особенностями такого займа – это фиксированная ставка, отсутствие обеспечения возврата и ограничение досрочного погашения. Обычно проценты заемщик выплачивает ежемесячно или ежегодно, а основной долг – в конце срока.

Субординированный займ с дополнительными условиями для юридических лиц

Подобные кредитные программы привлекательны, как для инвесторов, так и заемщиков и позволяют юридическим лицам получить финансовую поддержку в кризисных ситуациях.

Для обществ с ограниченной ответственностью

Общества с ограниченной ответственностью прибегают к займам, если:

• возникли проблемы с финансами;
• компания небольшая, поэтому выпустить акции нет возможности;
• акции не реализуются на бирже из-за нахождения организации в группе высокого риска;
• банк не дает кредит, поскольку фирма организована недавно.

Займ позволяет сохранить финансовую стабильность, повысить ликвидность активов и обзавестись дополнительными фирмами.

Для банков

Финучреждения оформляют субординированные кредиты с целью привлечения дополнительных средств и, соответственно, преумножения капитала. За счет заемных денег банки повышают коэффициент достаточности капитала, а также увеличивают объем активов и кредитного портфеля. В качестве инвесторов выступают:

• государство для поддержания банка в момент кризиса;
• юридические организации с целью получения дополнительного дохода.

От учредителей

При получении займа от учредителя, фирме следует за год создать на данную сумму целевой капитал. Объем субординированного кредита не может превышать одну третью часть фонда, иначе средства переходят в разряд привлеченных и облагаются налогом. В случае превышения данной суммы, кредитору необходимо участвовать в процедуре создания капитала и расходования денег.

Нюанс! Субординированный займ дословно переводится как подчиненный. Это означает, что в случае ликвидации или банкротства его ранг ниже, чем у обычных кредитов.

Учредитель может изменить направление денежных вложений, предоставив за месяц соответствующее письменное предложение. Кредит выплачивается в конце срока одной суммой.

Для страховых компаний

Такие организации прибегают к кредитной программе в случаях:

• падения финансового состояния;
• отставания рыночной стоимости компании от основного темпа роста;
• необходимости стабилизации финансово-экономической деятельности;

В соответствии с российским законодательством, страховые организации вправе получать субординированные займы:

• на срок 5 лет и более;
• под проценты, не превышающие ставку рефинансирования Центробанка с коэффициентом пересчета 1,1;
• в размере не более 25% от всех средств фирмы;
• от государства, частных инвесторов или материнской организации.

Кредитная программа позволяет страховым агентствам укрепить позиции на финансовом рынке или приобрести новую компанию.

Выпуск облигаций

С целью увеличения объема активов организации заемщики прибегают к облигационным субординированным займам. Решение о выпуске ценных бумаг регистрируется в течение месяца после его принятия в соответствующем государственном органе. Подобная форма конвертации утверждается на собрании акционеров. Количество произведенных для займа облигаций должно соответствовать интересам кредитора и заемщика.

Нюанс! Кредитор вправе получать прибыль от заемщика в размере, соответствующем ценности облигации, в установленные сроки.

В договор займа включаются обязательства акционеров предприятия-должника об обеспечении мер по возврату долга и процентов.

Преимущества и недостатки субординированных займов

Эта форма кредитования не очень популярна в России, тем не менее, она помогла некоторым организациям избежать банкротства. Условия программы привлекают заемщиков из-за возможностей:

• получить займ с длительными кредитными каникулами под фиксированную процентную ставку;
• привлечь дополнительные активы в компанию без риска вмешательства инвесторов;
• пополнить капитал без оформления обеспечения;
• накопить финансовые средства инвесторов и пользоваться ими длительное время.

Из-за запрета преждевременного погашения кредита заемщик не может раньше срока рассчитаться с долгом и сэкономить на процентах.

Условия субординированных займов частично ущемляют права кредиторов, поскольку:

• преждевременное расторжение договора запрещено;
• при банкротстве заемщика иск по займу удовлетворяется в последнюю очередь;
• внести изменения в кредитный договор вправе лишь Центробанк.

Риски кредиторов компенсируются повышенными процентными ставками по сравнению с аналогичными программами на финансовом рынке.